Překvapivý vhled do bankovního světa: Interní data pomáhají velkým bankám vybírat nejlepší investice

V době, kdy se americká ekonomika stále více konsoliduje, nabývají strategická rozhodnutí vedoucích představitelů předních společností na stále větší váze. Zatímco každodenní rozhodování ve většině firem zůstává často nejasné, bankovní sektor představuje výjimku.

V době, kdy se americká ekonomika stále více konsoliduje, nabývají strategická rozhodnutí vedoucích představitelů předních společností na stále větší váze. Zatímco každodenní rozhodování ve většině firem zůstává často nejasné, bankovní sektor představuje výjimku. Díky přísné regulaci mají výzkumníci přístup k finančním informacím dceřiných bank, což umožňuje detailně sledovat, jak mateřské společnosti alokují kapitál mezi své pobočky.

Studie vedená Barbarou Su, odbornou asistentkou účetnictví na George Mason University, publikovaná v časopise Management Science, odhalila, že v bankovních holdingových společnostech (MBHC), zejména těch s mnoha dceřinými bankami nebo geograficky rozptýlenými operacemi, je klíčové překlenout informační propast mezi centrálou a místními pobočkami. Z tohoto důvodu se korporátní lídři silně spoléhají na interní účetní informace, které doplňují finanční výkonnost a pomáhají jim při rozhodování o vnitropodnikových investicích.

Výzkumníci se zaměřili na rezervy na ztráty z úvěrů dceřiných bank – účetní úpravu odrážející očekávané selhání úvěrů – jako na obzvláště významný ukazatel. Jejich datový soubor zahrnoval finanční výkazy 3 031 dceřiných bank přidružených k 799 bankovním holdingovým společnostem za období 1996 až 2019. Hypotéza Barbary Su spočívala v tom, že přesnost těchto rezerv by měla vést k efektivnější interní alokaci kapitálu na úrovni holdingové společnosti. Centrála by tedy měla interpretovat platné účetní informace jako obecný ukazatel kvality, který jí pomáhá identifikovat vhodné cíle pro investice.

Důkazy potvrdily Suiny předpoklady. Průměrná přesnost rezerv na ztráty z úvěrů dceřiných společností byla pozitivně spojena se schopností centrály vybírat „vítěze“, tedy investovat do dceřiných společností, které následně dosáhly relativně vysoké návratnosti aktiv (ROA). Následná studie ukázala, že tato souvislost byla nejsilnější u holdingových společností, které byly více závislé na úvěrování pro své příjmy, a u těch, kde byla centrála geograficky nebo ekonomicky nejvíce vzdálená od místních poboček. Banky s problémovými dceřinými společnostmi vykazovaly nejslabší souvislost mezi přesností účetních informací a moudrými interními investicemi. To dále podporuje užitečnost rezerv na ztráty z úvěrů jako interního investičního indexu pro rozptýlené organizace, za předpokladu, že investiční teze spočívá ve výběru nejlepších, nikoli v dotování bojujících dceřiných společností.

Tento výzkum mění běžně rozšířené přesvědčení, že konsolidace bank vede k pomalu se pohybujícím gigantům, kteří se spoléhají pouze na svou tržní sílu. Zatímco holdingové společnosti skutečně fungují jako „zdroj síly“ pro své dceřiné společnosti, studie ukazuje, že nejen alokují prostředky na záchranu před selháním, ale také aktivně investují do těch lépe fungujících, pokud je kvalita účetního výkaznictví dobrá, aby jim pomohly prosperovat. Metoda rozhodování, kdy centrála odkazuje na interní účetní informace jako měřítko kvality, by se navíc mohla uplatnit i mimo bankovnictví, například při hodnocení výkonnosti manažerů dceřiných společností. Pro lídry je však klíčové udržovat vyvážené informační prostředí a používat interní účetní informace k doplnění, nikoli k nahrazení, standardních metrik výkonnosti, jako je ROA.