České hypoteční sazby v březnu mírně klesly, budoucí vývoj ovlivní inflace

Průměrná nabídková sazba hypoték v Česku se v březnu snížila na 4,89 procenta. Jde o mírnou změnu, přičemž odborníci neočekávají výrazné další zlevňování. Budoucí vývoj sazeb bude záviset na inflaci, cenách energií a situaci na finančních trzích.

Průměrná nabídková sazba hypotečních úvěrů v České republice zaznamenala v březnu mírný pokles, když se podle dat ukazatele Swiss Life Hypoindex snížila na 4,89 procenta. Tato změna je považována za drobnou a odborníci prozatím nepředpokládají výraznější další snižování cen úvěrů na bydlení. Budoucí směřování sazeb mohou ovlivnit zejména inflace, ceny energií a celková situace na finančních trzích.

Jiří Sýkora, hypoteční analytik společnosti Swiss Life Select, uvádí, že počátek jara je obvykle obdobím zvýšené aktivity bank na hypotečním trhu, které se snaží oslovit nové klienty. Tento jev je v podstatě každoročním sezónním efektem. Sýkora dále připomíná, že hypoteční sazby se pod hranici pěti procent dostaly již na podzim minulého roku a od té doby se pohybují těsně pod touto úrovní. V posledních měsících je patrný spíše pozvolný pokles než výrazné změny. Současná situace je však ve srovnání s lety 2022 až 2024 výrazně příznivější, neboť tehdy se sazby pohybovaly nad pěti procenty a v některých obdobích přesahovaly i šest procent.

Lucie Drásalová, hypoteční analytička společnosti Sirius Finance, rovněž poukazuje na jarní období a zvýšený zájem domácností o financování rekonstrukcí či výstavby. Očekává, že banky v tomto období podpoří trh individuálními marketingovými aktivitami, jako je například odhad nemovitosti nebo čerpání úvěru bez poplatku.

Mírný pokles sazeb se projevuje v měsíčních splátkách. U modelového hypotečního úvěru ve výši 3,5 milionu korun, sjednaného do 80 procent hodnoty nemovitosti a splatností 25 let, činí při průměrné sazbě 4,89 procenta měsíční splátka přibližně 20 240 korun. To představuje snížení o zhruba tři tisíce korun měsíčně ve srovnání se situací před třemi lety.

Analytici uvádějí, že hypoteční trh se v uplynulých měsících stabilizoval. K tomu přispěl postupný pokles inflace v České republice a předchozí snižování základních úrokových sazeb Českou národní bankou. Tento vývoj se s určitým časovým posunem odráží i v cenách hypotečních úvěrů.

Jiří Sýkora k budoucímu vývoji v roce 2026 poznamenal, že nelze očekávat výrazný pokles sazeb. Banky budou reagovat na vývoj základních sazeb České národní banky i na konkurenční prostředí na hypotečním trhu. Změny v řádu celých procentních bodů proto nejsou pravděpodobné. Budoucí vývoj sazeb může být ovlivněn také mezinárodní situací. Například napětí na Blízkém východě a růst cen ropy by mohly opětovně přispět ke zvýšení inflačních tlaků v ekonomice.

Tom Kadeřábek, vedoucí produktového oddělení Swiss Life Select, uvádí, že úrokové sazby hypoték již delší dobu spíše stagnují. Zároveň se objevují faktory, které by mohly ovlivnit jejich směřování směrem nahoru. Klíčovou roli zde hraje inflace v České republice, od níž se odvíjejí úrokové swapy, které představují cenu peněz pro banky a mají významný vliv na konečnou úrokovou sazbu pro klienta. Kadeřábek dále vysvětluje, že rostoucí ceny energií by mohly opětovně zvýšit celkové cenové tlaky v ekonomice. Případný růst inflace by mohl rychle zastavit další snižování cen hypoték. Z toho vyplývá, že banky v nejbližší době pravděpodobně nebudou usilovat o výrazné zlevňování. Naopak existují faktory, které by mohly vést k opačnému vývoji sazeb, a Česká národní banka pravděpodobně nebude spěchat s dalším snižováním svých sazeb.